最近，高盛与摩根士丹利等多家金融机构的分析师纷纷提出了一个共同的观点：中国的经济发展及其国际布局正显著变化，美国在这个新格局中的重要性，与数年前相比已大为不同。摩根士丹利首先释放了这一信号，其在一份面向全球客户的策略报告中特别指出，在过去十年中，很多投资者在评估中国资产时，主要以美联储的货币政策变化和中美贸易政策为参考。然而，这一评估模型的有效性正在逐步减弱。数据显示，自2018年前后，A股和港股的主要指数波动与美股及美国政策消息的相关性长期维持在0.6以上，但预计到2025年底，这一相关性已下降至0.3出头。这意味着美国的一项政策或美联储的一次利率决策，对国内资本市场所造成的冲击，已远不如过去那样显著。

紧接着，高盛在其季度宏观简报中进一步阐述了他们的观点。他们并未明确表示中美之间正在脱钩，而是指出，中国的对外经济增长引擎正在转变。回顾2015年，当时美国是中国最大的贸易伙伴，双边贸易额占中国外贸总额的近16%。而到2025年，东盟将持续成为中国最大的贸易伙伴，同时中东、拉美、中亚及俄罗斯等新兴市场的贸易份额不断增加，中美贸易的比例已降至约11%。当然，美国的贸易份额下降并不意味着贸易完全消失，每年数千亿的贸易依然存在，但它不再是推动外贸增长的核心驱动力。

当前，中国依然是美国大量消费品及中间产品的重要供应地。美国企业同样重视中国这个庞大的消费市场，双边供应链的许多环节也仍然紧密相连，短期内难以彻底割断。变化的关键在于经济增长的动力发生了转变。曾几何时，许多产业的扩展及政策调整首要考虑欧美的订单，而如今，国内需求市场、“一带一路”沿线的市场，以及区域全面经济伙伴关系框架下的区域贸易等，正逐步承担起更大的推动作用。

我个人认为这次重心的调整，是多年来逐步演变的结果。早些年，许多外贸企业的生意高度依赖于美国客户，因此一旦美国调整关税，我们便不得不被动接受。近年来，许多外贸企业积极拓展东南亚、中东和中亚等地，参加各类展会，以开发新客户。许多工厂的订单来源已经逐渐分散，单一市场的风险显著降低。美联储货币政策的影响力减弱，也是一个明显的变化。过去，美联储采取激进的加息政策时，全球资本都会随之流动，新兴市场普遍承压，港股和人民币汇率也会剧烈波动。而最近两次美联储的利率调整，国内资本市场的反应却相对平和。显而易见，国内的外汇储备结构持续优化，跨境资本流动的调节工具也变得愈发成熟。当前，国内的货币政策主要参考国内的就业、物价和实体经济需求，而不再是被动地追随美国的步伐。

尽管外部的扰动依旧存在，但已难以左右国内宏观政策的总体方向。我们当然不能说“美国不重要”。美国依旧是全球最大的单一消费者市场，掌控着许多高端技术和核心专利。在半导体和高端设备等领域，美方的管制依然会对国内相关产业造成压力，这一点我们始终保持清醒的认识。因此，这些年我们不断追赶，同时也在加强与东亚、东南亚及亚欧大陆的区域一体化合作。中国与东盟之间的零部件、农产品、电气机械产品的交流日益频繁，而中欧班列也稳定开行，畅通了亚欧大陆的陆路通道。区域内部形成的循环，显然是减少对跨太平洋单一市场依赖的大势所趋。我们的对外合作布局，自始至终都有其独立的目标，包括保障产业链的安全、拓宽市场的空间以及稳定资源的供给，这些目标不会因为双边关系的好坏而彻底改变。中美关系只是众多双边关系中的一个方面，并不是全部。

对于普通民众而言，这一变化是显而易见的。做外贸的朋友会发现，行业的趋势正在鼓励拓展新兴市场，而不再是一味地挤向美国市场。求职时，面向东南亚和中东的新能源设备、工程机械和跨境电商相关岗位也越来越多。然而，我们也必须理性看待，这种重心的调整是一个漫长的过程，并不是一夜之间完成的。在新旧格局的转换过程中，摩擦与博弈不会消失，外部的不确定性将长期存在。我们正稳步扩大朋友圈，夯实内需基础，其本质并不是为了与谁对抗，而是为了争取一个更加稳定和自主的发展环境。如今，全球重心正在逐渐分散，多元共生将成为未来相当长一段时间的主旋律。